Megacable rechazó oferta de fusión de Televisa

Megacable rechazó la oferta de fusión de Televisa que pretendía que su unidad de cable y banda ancha Izzi se fusionara con el operador mexicano
Megacable, según una carta de oferta de la empresa de medios mexicana revisada
por Reuters, sin embargo la tarde del 13 de diciembre, Megacable emitió un comunicado donde respondió: “El Consejo
de Administración de Megacable analizó ampliamente la propuesta y el pasado 8
de diciembre del año en curso, por unanimidad resolvió rechazarla de plano y en
su integridad dado que el plan de negocios actualmente aprobado por dicho
Consejo ofrece mejores perspectivas a largo plazo para Megacable y sus inversionistas,
considerando que Megacable no está en venta”. Asimismo, el operador informó que el
12 de diciembre dicha resolución le fue notificada a
Televisa.

La propuesta de Televisa consistía en el acuerdo
de acciones por acciones entre las empresas, lo que resultaría en que los tenedores de
títulos de Megacable poseerían alrededor del 45% de la compañía fusionada y
Televisa alrededor del 55%, señala la carta, fechada el 14 de noviembre.

La
transacción fija una prima en Megacable de un 19% más alta que el negocio de cable
de Televisa Izzi, usando una métrica de valoración que compara las ganancias
antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (Ebitda) en los
últimos 12 meses, a partir de los resultados del tercer trimestre de las dos
firmas, de acuerdo con el documento.

Además,
Televisa ofrecería a los accionistas de Megacable un dividendo especial de
14.800 millones de pesos (unos US$745 millones) al cierre de la
operación, que sería financiado por prestamistas externos o por su propio
efectivo disponible.

Durante el
Tour Megacable celebrado en CDMX en octubre pasado, PRODU entrevistó a Raymundo
Fernández, director general adjunto de Megacable, donde indicó que no
pensaban adquirir o fusionarse con operadores locales en el plan de cuatro años
de crecimiento en todo el país.

“Cada caso
es diferente y depende del operador local, si se trata de adquirir una tecnología
de hace 20 años no lo vamos a hacer, está borrado para nosotros, preferimos
construir uno nuevo y caminar poco a poco, no nos sirve una red híbrida, vamos a
mercado corporativo y mercado comercial y necesitamos tener un mundo de fibra
allá afuera”.