Siguen los movimientos de compras y fusiones en Argentina

Luego de meses de asegurarse que TCI, TeleCommunications Inc. compraría el sistema operador de cable VCC, finalmente el gigante de las comunicaciones sorprendió al mercado al firmar un acuerdo por medio del cual vendería en los próximos meses al CEI Citicorp Holding, brazo industrial y de servicios del Citibank, la mitad de sus acciones en Cablevisión-TCI posee actualmente el 51% del control del sistema.El acuerdo también contempla la compra a Eduardo Eurnekián de otro 39% del paquete accionario, con lo que CEI pasaría a controlar el 64.5% de la compañía, cuyo valor total se calcula en US$750 millones. Con la carta de intención firmada se habrían adelantado US$53 millones y se estima que el monto total de la operación rondaría los US$480 millones.Según el acuerdo, TCI seguiría siendo el operador técnico de Cablevisión, aunque no define el papel de Eurnekián, que aún no se sabe si conservará el 10% restante de la empresa.La decisión de TCI de vender se basa en la intención del grupo de reforzar su participación en el negocio de la producción de contenidos, por lo que necesita de activos para crear en Argentina su propia compañía programadora.Con este acuerdo, CEI pasaba a ser uno de los principales operadores de cable en la Argentina, ya que poseía además el control del 22.5% de Multicanal, el mayor sistema de televisión por cable del país con 1.3 millones de suscriptores.Sin embargo, unos días después del anuncio, CEI vendió a Telefónica Internacional de España su participación en Multicanal por un total de US$239 millones, a pagarse el 70% a la firma del contrato definitivo y el saldo en dos cuotas iguales de 15% del total, en los meses siguientes al cierre de la operación.El 51% de Multicanal pertenece al Grupo Clarín, mientras que TISA, que hasta el momento era el tercer socio con el 21.5% del paquete accionario, se queda, luego de la operación, con el 44% de la empresa.Esta transacción respondería a un acuerdo previo establecido con el Grupo Clarín y con TISA, que establecía la retirada de CEI, una vez que este obtuviera el control de Cablevisión. De igual manera, altas fuentes afirmaron que el Citicorp comenzó las negociaciones con TCI y Eduardo Eurnekián ante la negativa de Clarín de ceder el control de Multicanal.Pero los movimientos no terminan ahí, ya que CEI también adelantó US$11 millones por la compra del 33.34% de la empresa de eventos deportivos Torneos y Competencias, controlada por Carlos Ávila. El valor total de la compañía se calcula en US$150 millones, y el monto final de la operación de compra por parte de CEI ascendería a US$45 millones.De esta manera, CEI sumaría la producción de contenidos a la operación de telefonía y de cable, sin contar con los intereses que posee en otras ramas ajenas al mercado de las telecomunicaciones.Pero además el holding mantiene negociaciones por el control de Editorial Atlántida, empresa que posee el control de Telefe Canal Once de TV abierta. La cifra de la que se habla ronda los US$200 millones y se espera algún anuncio al respecto en corto plazo.Mientras tanto, todavía no se descarta la posibilidad de la tan largamente anunciada incursión de Cablevisión en VCC, operador del que US West pasó a controlar el 90% del paquete accionario hace pocas semanas. La vinculación que este grupo mantiene en los Estados Unidos con TISA y en Inglaterra con TCI no desalientan el rumor.POCOS JUGADORESA pesar de todos los movimientos, un análisis más detallado de la situación muestra que el mercado de las telecomunicaciones en Argentina se cierra cada vez más sobre los mismos jugadores.Mientras que CEI vendió a TISA su parte en Multicanal, ambos consorcios siguen vinculados a través de Cointel, sociedad que controla a Telefónica de Argentina. De tal manera, expertos afirman que no sería sorprendente la entrada de TISA a Cablevisión, ya que Citicorp habría incluído en las negociaciones de compra del operador de cable a la empresa española.Mientras tanto, altos directivos del Grupo Clarín mantienen negociaciones con TISA con la intención de formar parte de Cointel. Sin embargo, los analistas encuentran esto poco probable ya que la sociedad es controlada en partes iguales por CEI y por TISA, que no estarían dispuestos a retirarse para dar paso a un tercero, especialmente luego de los US$600 millones pagados por Citicorp a fines del año pasado para adquirir el 50% de las acciones. Y en caso de ingresar un nuevo socio, la norteamericana MCI, socia de TISA en el Proyecto Panamericano, sería la que más posibilidades tendría. De ser así, tanto CEI como TISA se comprometieron a vender en partes iguales a un hipotético tercer socio.Al mismo tiempo, TISA es socia en operación de telefonía básica en Chile de US West Media Group, tercer operador de cable de ese país y controlador de VCC en Argentina. Los rumores indican que no sería sorprendente que hiciera una oferta por un porcentaje de Torneos y Competencias. Actualmente, el tercer socio por partes iguales de esta empresa, además de Carlos Avila y CEI, es TCI.EL NEGOCIO DEL CABLE EN ARGENTINA* Se estima que en Argentina, de los 9.8 millones de hogares, 9.1 tienen televisor. De estos, hay un total de 4.5 millones de hogares abonados a algún servicio de televisión por cable, distribuidos en su gran mayoría entre Multicanal, Cablevisión y VCC.* La facturación total actual del negocio del cable en el país se calcula en US$1.600 millones.* Las proyecciones indican que a fines de este año la cifra ascenderá a 4.9 millones. Hacia el 2000 este número llegaría a 5.7 millones, y en el 2007, a 6.7 millones de hogares abonados.* El crecimiento estaría dado principalmente por la oferta de servicios de valor agregado tales como el premium, pay-per-view y acceso a Internet vía módem de cable. Estos servicios ya están haciendo su entrada al país. (Ver página 16)Lorena Calvet